מתי כספי וריקי גל

שיתופי פעולה על ומחוץ לבמה
שני תקליטיו הבאים של כספי היו מלחניו של סשה ארגוב, "מתי כספי שר סשה ארגוב" ו"מתתיהו ואלכסנדר". כספי נתן לשירים פרשנות ווקאלית חדשה, וניגן בסינטיסייזר, פסנתר, באס, מנדולינה, תופים, כלי הקשה ואקורדיון. מתי כספי מדבר בהערצה על סשה ארגוב ואומר שהיה רוצה לכתוב כמוהו. השניים הופיעו יחדיו בשירי האלבום כשכספי שר וארגוב מלווה אותו בפסנתר.

האלבום "ילדותי השנייה" מ-1984 כלל את השירים "ילדותי השנייה", "נערתי", "שיר עם נקי" ועוד.
ב"צד ג' צד ד'" מ-1987 שוב מחדש כספי משיריו: "ימי בנימינה" (חוה אלברשטיין), "לא טוב היות האדם לבדו" (דני ליטני ויהודית רביץ), "אשה" (חני ליבנה), "לקחת את ידי בידך" (יהודית רביץ) ועוד.
"אחד לאחד" מ-1988 הוא אלבום מרגש בו מנגן כספי בכל השירים בכלי אחד בלבד (פסנתר או גיטרה). באלבום נכללו הלהיטים "סליחה", "שובי השולמית", "היא חזרה בתשובה".

על הבמה חזר כספי לשתף פעולה עם גרוניך. "מאחורי הצלילים" הגיע שוב לכדי תקליט ב-1984, למופע שלישי ב-89, לתקליטונים ב-90 ו-92, ולמופע רביעי, שגם הפך לדיסק כפול, הפעם בשיתוף נשותיהם של השניים, ב-2002.
עם הפרברים הופיע כספי במופע משירי דרום אמריקה, שיצא על גבי האלבום "שיר אהבה רחוק".
מברזיל הביא כספי ב-1987 להקה ברזילאית ויחד יצאו במופע והאלבום המצליח מאוד "ארץ טרופית משגעת".

מתי כספי במופע "ארץ טרופית משגעת"

שני אלבומים חשובים שיצר כספי בשנות השמונים היו של ריקי גל: "ריקי גל" ב-1987 ו"מה זאת אהבה" ב-1988. כספי היה אחראי ללחנים, לנגינה בכל הכלים, לעיבודים ולהפקה. האלבומים כללו להיטים רבים מאוד, ביניהם "ילד אסור ילד מותר", "מה זאת אהבה", "מערבה מכאן", "נערת רוק" השערורייתי, "מקום לדאגה", "בצער לא רב ביגון לא קודר" ועוד רבים. היבול המדהים הוליד הצלחה גדולה הן של האלבומים והן של ההופעות המשותפות לכספי וגל.

סדרת מופעים נוספת של כספי בסוף שנות השמונים היתה עם שלום חנוך, והיו גם הופעות עם התזמורת הפילהרמונית, לה גם הלחין ועיבד כספי מוסיקה. על הופעות אומר כספי: "אין לי פחד לפספס על הבמה במידה שכל הצד הטכני הוא מאה אחוז. על הבמה אני משוחרר יותר מאשר בכל מצב אחר. אני מביא לבמה את התוצאות שנוצרו אצלי בבית כמו שהן. בניגוד לערב מסחרי שבונים על אינסטינקטים של קהל, אני בונה את המופעים על האינסטינקטים שלי. אני לא מזמין במאי או פעלולן שיעזרו לי לעבוד על הקהל. אם יש אופנה חדשה של בגדים, אף אחד לא יאמר לי ללבוש אותם כדי לשובב את הקהל. אני לובש את הבגדים שלי, אלה שלא נמצאים בכביסה של אותו יום."

כספי הרבה לכתוב לאחרים, ובעיקר להפיק ולעבד עבור אחרים בשנים אלה, באומרו שהוא אוהב את העבודה האולפנית, במיוחד את התוצאות מחומרי גלם שונים. מתי טוען כי את השירים הוא לא כותב לפי הזמנה אלא "מוסר מנגינות", כי את השירים הוא כותב קודם כל לעצמו, ורק מאוחר יותר הוא מוצא שהשיר מתאים יותר למישהו אחר. נהנו משיריו ומעיבודיו של כספי
אושיק לוי, חוה אלברשטיין, נתנאלה, נורית גלרון, יהודית רביץ, דני רובס, גלי עטרי, אריק סיני, מאיר בנאי, ארז הלוי, שושנה דמארי, ורבים נוספים.